财经早餐2018年2月12日星期一

重要经济日程前瞻

1、中国1月M2货币供应、社会融资规模、新增人民币贷款、1月实际外商直接投资

2、15:00德国1月批发物价指数年率

3、16:15瑞士1月CPI年率

4、石油输出国组织公布月度原油市场报告

5、日本东京证券交易所休市一天

宏观    

1、发改委发布境外投资敏感行业目录（2018年版），需要限制企业境外投资的行业包括房地产、酒店、影城、体育俱乐部等。

2、央行连续第十三日暂停公开市场操作，当日无逆回购到期。Shibor多数上涨，隔夜Shibor涨1.9bp报2.6080%。本周央行公开市场无逆回购到期，2月15日有2435亿MLF到期，将顺延至2月22日。央行称，近期除定向降准释放长期流动性约4500亿元外，CRA累计释放临时流动性近2万亿元。

3、发改委：将加快推动新兴产业发展，组织实施一批新兴产业重大工程，加强政府资金与金融资本合作，促进战略性新兴产业集群发展；加快推进互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合。

4、发改委：实施全面创新改革试验，推动北京、上海具有全球影响力的科技创新中心和北京怀柔、上海张江、安徽合肥3个综合性国家科学中心建设，推进雄安新区创新驱动引领示范区、粤港澳大湾区国际科技创新中心建设。

5、发改委：继续下大力气清理规范涉企收费，将降低企业用电成本、电信资费，督促基础电信企业进一步落实取消手机国内长途和漫游费等降费措施。

6、财政部副部长胡静林：下一步将加快建立乡村振兴多元投入格局，健全实施乡村振兴战略的财政投入保障制度，让公共财政更大力度向“三农”倾斜，确保财政投入与乡村振兴目标任务相适应。

7、外管局：2018年资本项目外汇管理将继续深化改革，简化管理，探索促进跨境投融资自由化便利化，扩大金融市场的双向开放，稳步推动资本项目可兑换。

8、海通姜超：猪价、油价不会对今年国内通胀构成较大威胁，预计今年CPI同比前高后低，中枢相比去年有所抬升，但仍将处于温和区间，PPI同比则趋势性向下。目前风险偏好大降，通胀预期降温，而国内高利率与高债务的矛盾不可调和，债市拐点有望提前。

9、瑞银投资银行首席中国经济学家汪涛：2018年周期性行业或面临调整风险；看好国企改革板块，国企改革在今年还会继续加速；去杠杆大环境下，债券市场预计波动较大、只有阶段性机会；今年底人民币兑美元或在6.2附近。

10、经济参考报头版刊文称，有序去杠杆是打好防控金融风险攻坚战的关键。过去一年多来，我国金融乱象得到有效治理，同业资产负债规模首次出现收缩，金融机构主动“缩表”意愿增强，金融去杠杆有序进行。随着金融去杠杆继续向纵深推进，未来去杠杆的难度和复杂性将会上升，需要注重稳定金融市场预期，创造有序去杠杆的适宜舆情环境。

国内股市  

1、中证中小投资者服务中心：欢迎大股东、董监高们增持自己公司的股票，维护公司股票的价值，并呼吁广大中小投资者理性对待近期A股市场回调，树立并实践价值投资、理性投资、长期投资理念。  

2、一财网：股票质押式回购新规将自3月12日起实施。有地方证监局的内部人士透露，目前已通知辖区内上市公司，要求反馈大股东股权质押情况及风险应对措施。业内人士称，部分融资需求开始流向场外，配资业务等融资利率已“水涨船高”。

3、上海证监局举行2018年上海辖区私募基金现场检查随机抽取仪式，邀请2家私募基金管理人共2名代表全程参与，采用电脑随机抽取程序，随机抽取检查对象及对应的检查人员名单。本次随机抽取共抽取私募机构40家。

4、中国联通混改方案的最后一块拼图——员工股权激励计划方案出炉。根据公告，中国联通此次股权激励计划首期拟向激励对象授予不超过84788万股的限制性股票，约占当前公司股本总额的2.8%，其中计划预留4485.6万股，占本次授予总量的5.3%，占当前公司股本总额的0.1%。  

5、茅台集团总经理李保芳：茅台酒的供需不平衡将会成为一个常态，预计2018年茅台完全可以实现900亿目标，未来在超过一千亿以后，茅台要聚焦主业，把茅台酒做到极致，一是把好质量关，二是最大限度地扩大生产能力；下一步要把茅台酒的价格确定在合理的利润区间。

6、中广核电力在港交所公告称，董事会已通过建议A股发行方案，拟在深交所上市。

7、据券商中国，2018年以来，两市共有25家上市公司的33位股东，已经宣告存在股权质押的平仓风险，其中大部分公告发布在2月份。

8、海通策略：保持耐心，坚定信心。短期急跌后需要时间消化，A股整体估值合理，盈利增长支撑市场中期向上；预计18年宏观流动性紧平衡，大类资产横向比较，机构资金仍会流入股市。

9、中国证券网：资金流向监测机构EPFR数据显示，截至7日的当周，亚洲地区股票基金吸引到较多资金净流入，其中，离岸中国股票基金吸引到的资金量超过5亿美元，这已经是该类基金连续三周表现好于平均水平。

10、中国证券报头版刊文称，受美股深幅调整等因素影响，近日A股出现回调，上证指数重回3100点。同时，上市公司重要股东纷纷出手增持。2月6日至10日，有188家上市公司公布了重要股东的增持事项，合计增持市值70.9亿元。增持的背后是重要股东对公司的信心。A股整体估值已具备一定优势，流动性平稳，经济稳步复苏，A股将逐步走出艰难时刻。

11、华测检测在互动平台表示，公司正积极与投资者沟通，充分体现公司的内在价值，争取保留深港通股票资格。华测检测2月9日收盘价3.51元，总市值降至58.18亿元。

12、上市公司重要公告：翰宇药业实控人、启迪桑德董事长、美芝股份董事长倡议员工增持，承诺兜底；鸿利智汇合作方将增持公司不低于10%股份；海格通信控股股东拟增持不超10亿元；沈继业受让绿盟科技15.396%股权，成为第一大股东；涌金投资受让凯利泰7%股份，成第一大股东；万里扬拟回购不超过9.8亿元；旭光股份、劲嘉股份、翰宇药业、立霸股份、三峡新材、奥瑞金、鹏翎股份、理工环科等推出亿元级回购计划；斯莱克控股股东科莱思提前终止减持计划；新凤鸣2017年度10转4派2.6元；亚玛顿决定终止非公开发行股票计划。

金融

1、央行研究局局长徐忠：当前金融乱象充分反映出金融监管体制改革的紧迫性，应进一步强化央行的统筹作用而非简单的协调作用；下一步将探索在负责宏观审慎的基础上有效统筹审慎监管与行为监管的综合监管改革方案，补齐监管短板，打赢守住不发生系统性金融风险底线的攻坚战。 

2、银行业金融机构从业人员行为管理指引将出炉：自觉抵制并严禁参与非法集资、地下钱庄、洗钱、商业贿赂、内幕交易、操纵市场等违法行为，不得在任何场所开展未经批准的金融业务，不得销售或推介未经审批的产品，不得代销未持有金融牌照的机构发行的产品等。

3、保监会召开民主生活会，陈文辉指出下一阶段，要以案治本，运用好“四种形态”，加快处理处置违纪案件，惩戒以不法手段牟取不法利益的保险机构，破除非法利益链条。  

4、央行上海总部召开2018年工作会议，提出着力做好重点领域风险防范与处置，守住不发生系统性金融风险的底线，加强上海自贸区金融改革和国际金融中心建设联动，持续深化金融改革创新。 

5、财政部印发《国有金融企业集中采购管理暂行规定规定》，要求国有金融企业开展集中采购活动应符合国家有关规定，建立统一管理、分级授权、相互制约的内部管理体制，切实维护企业和国家整体利益。国有金融企业集中采购应优先采购节能环保产品。

6、中国央行和世界银行集团联合发布中国普惠金融报告称，中国在实现普惠金融长期可持续发展方面仍面临着一些关键挑战，需要向更为市场导向、更具商业可持续的发展方式转变。

7、经济参考报：从数据上看，与接连遭受重挫的主要股指相比，比特币似乎成了资金的“避风港”，但随着全球范围内监管风暴愈演愈烈，数字加密货币依旧前景堪忧。

8、上海银监局：截至2017年末，上海银行业各项贷款6.72万亿元，同比增长12.9%；各项存款9.37万亿元，同比增长5.0%；不良贷款余额380.3亿元，较2016年末减少23.79亿元；不良贷款率0.57%，较2016年末下降0.11个百分点，不良贷款实现“双降”。

9、证券时报头版刊文称，新增信贷或创新高与信贷人员感觉额度格外紧张并不矛盾。这两种情况之所以能同时存在，与去年以来金融去杠杆政策下，表外融资需求被迫回表寻求贷款资金支持有关。金融去杠杆下，银行表内信贷大幅增长可以作为一种过渡性的短期应对措施，但长久来看，银行自身还是应增强“内功”，充实资本金并拓宽负债端来源。  

楼市

1、经济观察报：四大行不少分支机构、一些股份行新增的房企授信业务都较紧张，有些已没有额度了；存量业务也要看利率，利率低不一定会续作，即便有额度对房企的审核也非常严格；上海监管已发文需要进一步规范并购贷款，或很快在全国推开。

2、深圳市规划国土委工作会议透露，去年深圳市实现土地供应9.3平方公里，全年盘活清理存量用地约28平方公里，有力保障了产业空间、居住空间和公共配套空间。

3、中国证券报：据悉，近期一些信托机构的房地产非标业务已暂停。多位接受采访的房企和信托人士表示，非标业务收紧后，房地产企业资金链承压，特别是一些中小房企的融资渠道依赖信托，非标收紧后日子比较难过。在此背景下，债券和类REITs等成为房企看重的融资渠道，租赁类融资项目受到追捧。

产业

1、河北省组织完成3批次70处煤矿、1458.1万吨煤炭产能的置换指标交易，筹集资金26.2亿元，为企业妥善安置分流职工、有效缓解债务风险奠定了扎实的经济基础。河北省煤炭去产能已由政府“强制推”转变为企业“主动退”，实现了优胜劣汰。 

2、北京将打造世界领先的交通综合治理体系，到2020年轨道交通里程力争达到1000公里；到2035年轨道交通里程不低于2500公里，城市绿色出行比例不低于80%。

3、经济参考报：为进一步促进我国新材料产业的发展，工信部将从今年开始继续制定和出台一系列产业促进政策和措施。在产业政策的促进下，新材料产业发展将保持良好的增长势头，预计到2025年产业总产值将达到10万亿元，并保持年均增长20%。

4、新浪：去年中国游戏市场实际销售收入达到了2036.1亿元（约合309亿美元）。让中国在全球游戏市场吸金榜单上继续保持第一，比第二名美国多5亿美元。

5、中国银联发布《2018年春节消费旅游趋势报告》预测，2018年春节我国居民的总体消费水平将进一步提高，尤其是二三线城市居民的消费能力将大幅提升，地区间差异逐步缩小，消费市场结构与区域协调发展并进。

国际股市

1、居然之家与阿里巴巴集团宣布达成新零售战略合作。阿里及关联投资方向居然之家投资54.53亿元人民币，持有其15%的股份。双方将运用各自优势，在家居领域开启新零售的全新时代。

2、优步解决了与Alphabet旗下Waymo的无人驾驶专利大战，在本次诉讼的调查中，调查人员表示上个月在获得软银12.5亿美元投资之后，优步的估值达到了720亿美元。

3、据央视，日本西铁城手表公司日前向外界公布了一份调查报告，承认旗下子公司存在大量篡改产品测试数据和零部件产地的行为。日本企业的造假丑闻呈现进一步蔓延趋势。