财经早餐2018年5月21日星期一

重要经济日程

1、7:50 日本4月贸易帐

2、18:00 英国5月CBI工业订单

3、20:30 美国4月芝加哥联储全国活动指数

4、圣灵降临节翌日，法国、德国、新西兰休市

宏观

1、中美就经贸磋商发表联合声明。双方同意，将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差，中方将大量增加自美购买商品和服务。双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口。

2、刘鹤：中美已经过了相互指责的阶段，两国合作发展的大方向是必然的；但两国在发展的过程中，产生一些矛盾，甚至一些不必要的误解，也是必然的。此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识，不打贸易战，并停止互相加征关税。中美将在能源农产品医疗金融等领域加强合作。美国财长努钦表示，美中就框架问题达成协议，同意停打贸易战。

3、中国国际广播电台：中美经贸华盛顿磋商终于修成正果，双方以《中美就经贸磋商发表联 合声明》宣布了此轮磋商成绩单，为早前“此次磋商是积极的、建设性的、富有成果的”划上句号。这张成绩单来之不易，虽没有满足双方的全部诉求，但至少是积极、公平、合理、分阶段和有建设性的，对引领中美关系健康发展、推进全球经济贸易稳定繁荣具有重大意义。

4、央行徐忠：今后的三到五年，中国经济要把握经济转型和防范金融风险两条主线，从FDI和民间投资两个指标来看，经济要高质量发展，不改革不行。

5、申万宏源：中美达成共识，资本市场风险偏好可迅速修复，中国选择通过扩大进口的方式缩小对美顺差，相对而言是代价最小的方案，其冲击主要体现在短期GDP增速承压。方正证券：贸易战靴子落地，风险偏好将得到改善。

6、天风策略徐彪：中美贸易谈判释放温和信号，进一步强化了关于市场底部的判断。中小微企业面临成本端进一步抬升，同时上市公司财务报表已经明显看到现金流的压力，继续适度降准具有必要性。

7、人民日报旗下自媒体侠客岛：中美达成共识，守住了中方不可退让的三大底线。1、以中国扩大进口的积极主张缓解贸易不平衡，而不是中国减少出口的消极主张；2、没有设定美方当初提出的“中国削减两千亿美元贸易顺差”指令性计划指标；3、维护了中国追求产业升级、自我发展的权利。

8、经济参考报头版刊文称，中美在经济结构和文化认知等方面的差异，让两国经贸争端的解决具有长期性、艰巨性和复杂性。因此，管控分歧、解决问题更需双方付出诚意、智慧和耐心。从最初的剑拔弩张到今天磋商取得阶段性成果，这是一个好的开始。我们有理由相信，只要中美双方本着互相尊重、互利共赢的理念，就没有迈不过的坎，跨不过的山。

9、海通宏观姜超：进入5月以来，食品价格继续下跌，意味着CPI短期依旧低迷；而煤价、油价持续回升，意味着PPI将继续反弹，通胀的分化仍将继续。预测5月CPI食品价格环比下跌1%，5月CPI略降至1.7%。

国内股市

1、据一财，推动企业通过“三+H” 上市，或独立赴港IPO，加速打开的新经济H股上市之门，正在成为VC/PE等退出投资的新渠道。据了解，目前部分新三板挂牌公司有意筹划赴港上市，并表示计划今年递交H股IPO申请。 

2、上周，MSCI公布了6月A股正式“入摩”前最新意向成分股名单，互联互通市场受到明显提振，北上资金单周净买入达到161亿元，创下深港通开通以来单周净买入最高金额。其中，7成以上“入摩”成分股获北上资金增持。

3、上周沪深两市公开渠道共发出129封问询函，其中年报问询函达97封，占比达75%。并购重组后遗症引发的商誉减值，被出具非标年报的高风险公司，以及个别业绩真实性存疑的公司被重点问询。

4、中国证券报：截至5月18日，沪深两市共有1097家上市公司公布2018年中报预告。其中预喜公司数量为759家，占已发布业绩预告比例的69.18%。市场青黄不接之际，业绩持续高增长个股提供了超前布局的窗口。梳理相关数据发现，已有部分资金率先挺进中报绩优股的“无人区”。

5、本周共有36家公司限售股陆续解禁，合计解禁量28.50亿股，按5月18日收盘价计算，解禁市值为387.35亿元，环比降11.55%。从解禁市值来看，5月21日是解禁高峰期，18家公司解禁市值合计251.98亿元，占下周解禁规模65.05%。

6、华创策略：市场又在经历一轮经典的“后周期”行情。在全球经济分化筑顶，中国库存周期见顶回落作用下，后周期板块大众消费、医药、石油石化表现有迹可循；逆周期计算机和军工板块也出现明显躁动。中美角力尘埃未落地，“联合声明”的达成有助于在短期缓解市场的担忧。

7、上市公司重要公告：上海银行股东上港集团增持3亿元；烽火通信拟推不超5800万股股票激励；美都能源、皖江物流收到年报事后审核问询函；捷成股份拟获增持不超2%；生益科技生益转债转股价格调整为11.62元/股；鑫茂科技终止筹划发行股份购买资产事项；移为通信两股东近日合计减持2%股份；茂业通信股东中兆投资减持不超6%计划期满，未减持股份；岭南股份签署2.38亿元雄安新区苗景兼用林建设项目合同。

金融

1、中国证券投资基金业协会会长洪磊介绍，截至2017年底，协会登记私募基金管理人数量达22446家，已备案私募基金实缴规模达11.1万亿元；各类私募基金持有A股市值达9735亿元，占A股总市值的1.72%，私募基金已经成为继公募基金、保险基金之后第三大机构投资者。

2、据华尔街日报，知情人士透露，投资蚂蚁金服的投资者必须同意不投资由腾讯、京东等主要竞争对手控制的公司，或者需要提高投资的股份。此前有消息称，蚂蚁金服正准备完成100亿美元的融资，本轮融资的估值约1500亿美元。 

3、据券商中国，一份名为“促进行业金融科技和合规科技发展的指导意见（草案）”在业界讨论声渐起。行业人士透露，这一政策拟以正面清单的方式明确属于鼓励支持开展的业务，以负面清单的方式明确严禁开展的业务。此外，中国证券业协会近期也召开互联网证券相关会议，提出互联网和金融科技不仅仅是经纪业务领域的服务手段，更是证券公司提高内部治理能力和提升风控能力的必要技术条件。

4、中投公司副总经理祁斌表示，正在探讨设立中英产业合作基金和中日产业合作基金，推进比较顺利。

5、证券时报：资管新规出台后，银行布局资管子公司的动作相当快，一些新的问题也显现出来。据了解，近期有银行将旗下大部分业务转移至新成立的资管子公司中，虽然控股的公募基金没有受到太大影响，但“孙公司”则收缩业务。

楼市

1、天津市人社局相关工作人员表示，目前尚未规定落户人才必须在天津缴存社保。

2、证券时报头版刊文称，近期，天津、南京、成都、西安、海南等多地都掀起“抢人大战”。与之相伴随的，是当地房地产的又一轮火爆。希望在引进人才的同时，也能够在“房住不炒”的大背景下做好控制房地产泡沫这篇大文章，真正下好人才这盘棋，重现往日的辉煌。

产业

1、生态环境部5月20日组织开展全国集中式饮用水水源地环境保护专项第一轮督查。从当天起，对所有涉及到的212个地级市及1069个县，1586个水源地的环境问题进行督查。  

2、海南启动自贸区（港）建设“百日大招商”，自5月20日至8月底期间进行，以旅游业、现代服务业、高新技术产业为主导，瞄准世界500强、全球行业领军企业和知名品牌企业开展点对点招商。海南将鼓励跨国公司地区总部企业、综合型（区域型）总部企业、高成长型总部企业和国际组织（机构）地区总部企业四种类型的总部企业落户，但房地产开发企业将不纳入总部企业认定范围。

3、据中新网，海南已经确定“发展赛马运动”责任单位为海南省文体厅；“发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票”责任单位为海南省文体厅、财政厅。“发展赛马”的参考招商对象为“规划建设赛马场地及竞技、旅游、商业的配套设施”，但招商对象待定。此前，海南省工商局已暂停受理“赛马”等字样的登记申请。  

4、近两年国内煤炭行业现恢复性增长。工信部信息化和软件服务业司处长王建伟指出，两化融合进入制造业+互联网的阶段，主攻方向是智能制造、突破口是工业互联网。

5、美中投资基金与广东省口岸经济发展深圳公司战略签约，飞机制造有望落地深圳。