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原油周报:风险溢价结束,原油供需平衡

原油周报:风险溢价结束,原油供需平衡

  • 分类: 金融投资资讯
  • 作者:
  • 来源:灵瑞黄金
  • 发布时间:2019-10-21
  • 访问量: 23

【概要描述】 ●  上周行情上周WTI原油开盘于52.69美元/桶,收盘于54.91美元/桶,最低价为51.38美元/桶,最高价为54.93美元/桶,涨幅3.58%。Brent原油开盘于58.20美元/桶,收盘于60.68美元/桶,最低价为57.38美元/桶,最高价为60.69美元/桶,涨幅3.85%。 INE原油1911开盘于432.3元/桶,收盘于467.2元/桶,最低价为431.5元/桶,最高价为471.

原油周报:风险溢价结束,原油供需平衡

【概要描述】 ●  上周行情上周WTI原油开盘于52.69美元/桶,收盘于54.91美元/桶,最低价为51.38美元/桶,最高价为54.93美元/桶,涨幅3.58%。Brent原油开盘于58.20美元/桶,收盘于60.68美元/桶,最低价为57.38美元/桶,最高价为60.69美元/桶,涨幅3.85%。 INE原油1911开盘于432.3元/桶,收盘于467.2元/桶,最低价为431.5元/桶,最高价为471.

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  • 来源:灵瑞黄金
  • 发布时间:2019-10-21
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●  上周行情

上周WTI原油开盘于52.69美元/桶,收盘于54.91美元/桶,最低价为51.38美元/桶,最高价为54.93美元/桶,涨幅3.58%。Brent原油开盘于58.20美元/桶,收盘于60.68美元/桶,最低价为57.38美元/桶,最高价为60.69美元/桶,涨幅3.85%。 INE原油1911开盘于432.3元/桶,收盘于467.2元/桶,最低价为431.5元/桶,最高价为471.3元/桶,涨幅4.52%。

●  行情分析

IEA将今明两年石油需求增长预期分别下调10万桶/日,预计2019年增长100万桶/日,2020年增长120万桶/日。下调2020年全球石油需求反应了对经济疲软的预期。受美国、巴西与挪威的影响,预计2020年非欧佩克供应量增长将从180万桶/日增加至220万桶/日。尽管沙特产出迅速恢复且欧佩克其他国家保持稳定的供应,但预计第四季度石油库存可能出现减少。经济放缓和贸易局势使油价承压。经合组织原油库存8月增加2080万桶至29.74亿桶,高于5年均值的4310万桶。在沙特迅速恢复产量之际,市场对原油供应不足的恐慌情绪迅速减退。沙特的复产计划,传达了石油供应充足的信息。美国原油产量按计划继续缓慢增长,明年将继续创新高。在全球经济放缓,石油需求低迷之际,OPEC+在协议期维持减产力度,油价低位震荡,在布伦特约60美元/桶,WTI约54美元/桶,原油供需相对平衡,也是之前油价的一个僵局,打破僵局需要新的推动力。

一、行情回顾

上周国际原油价格小幅反弹,WTI原油收于54.91美元/桶,Brent原油收于60.68美元/桶,INE原油收于467.2元/桶,周涨跌幅分别为3.58%、3.85%、4.52%。

 

 

二、汇率指标

全球经济放缓是当下世界经济的基本趋势,个别国家存在经济下滑加剧的风险。美国经济也在走弱,但非美国家经济放缓更加严重,美元相对坚挺。中美贸易谈判有所进展,人民币汇率有所升值。

 

 

三、供给端

欧佩克发布的10月份月报,显示8月经合组织原油库存为29.4亿桶,环比增长1000万桶,较5年均值高出1100万桶。印度石油制品净进口较上轮统计增加18.9万桶/日至427.7万桶/日。中国石油制品净进口较上轮统计增加64.3万桶/日至1014.8万桶/日。美国石油制品净进口较上轮统计减少84.1万桶/日至49.1万桶/日。将2020年非欧佩克供应增速预期下调5万桶/日至220万桶/日。沙特9月原油产出下降128万桶/日至856万桶/日。据二手资料显示,欧佩克9月原油产量环比下降132万桶/日至2849万桶/日。三季度原油供应缺口是数年来最大的,三季度原油需求超出产量250万桶/日。

 

 

欧佩克月报将2020年欧佩克原油需求预期上调20万桶/日至2960万桶/日。

 

 

EIA发布的10月短期能源展望报告,将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至84万桶/日。预计美国12月原油产量为1300万桶/日,此前预期为1292万桶/日。预计2019年美国原油产量将增加127万桶/日,此前为125万桶/日。预计2019年布伦特原油价格为63.37美元/桶,此前预期为63.39美元/桶。预计2019年WTI原油价格为56.26美元/桶,此前预期为56.31美元/桶。

 

 

美国能源信息署(EIA):上周美国国内原油产量增加20万桶至1260万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加292.7万桶至4.256亿桶,增加0.7%。美国原油产品四周平均供应量为2090万桶/日,较去年同期增加3%。

 

 

IEA发布10月份月报:9月欧佩克减产执行率为142%,非欧佩克国家减产执行率超出16%。受美国、巴西与挪威的影响,预计2020年非欧佩克供应量增长将从180万桶/日增加至220万桶/日。尽管沙特产出迅速恢复且欧佩克其他国家保持稳定的供应,但预计第四季度石油库存可能出现减少。经合组织原油库存8月增加2080万桶至29.74亿桶,高于5年均值的4310万桶。石油袭击事件导致6%的全球石油产量离线,为有记录以来单一事件造成的最大产量损失。欧佩克9月原油产量下降至十年低位的2883万桶/日。

 

 

四、需求端

     美国能源信息署将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至84万桶/日。EIA预计2019年美国原油需求增速为4万桶/日,此前为14万桶/日;预计2020年美国原油需求增速为22万桶/日,此前为26万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口622.4万桶/日,较前一周减少6.7万桶/日。美国上周原油出口增加53.4万桶/日至340.1万桶/日,净进口减少60.1万桶/日。上周美国国内原油产量增加20万桶至1260万桶/日。在全球原油需求放缓的背景下,美国原油产量仍创新高,市场份额的增加促使美国原油净进口量趋势下降。

 

 

五、三大原油机构数据统计(2019年10月)

 

 

六、本周展望

沙特油田遇袭后快速恢复了生产,原油风险溢价已经结束,现在又回到了油价在之前低位震荡的僵局。全球经济进一步放缓以及地缘政治风险或将打破僵局。

七、本周重磅

 

 

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