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黄金周评:美联储突然“鸽派”、中美同意不再加征新关税 黄金爆发就在下周!

黄金周评:美联储突然“鸽派”、中美同意不再加征新关税 黄金爆发就在下周!

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11月26日至30日贵金属市场综述:本周,现货黄金走势震荡,最高1228.04美元/盎司,最低1210.65美元/盎司,周线收出一根十字星,终结了此前连续两周的上涨势头,缘于美元在大跌之上演了持续反弹的好戏,进而拖累金价。

(图片来源:彭博、FX168财经网)

不过,从黄金的后市来看,有分析人士指出美联储货币政策前景的“突变”,再加上G20峰会间隙的工作晚宴上,中美领导人同意停止加征新关税,黄金多头或“马上”将打响反击战!

北京时间周四(11月29日)凌晨,美联储主席鲍威尔发表了备受关注的讲话,有外媒将之称为鲍威尔上任以来最重要的讲话。鲍威尔意外释放鸽派信号,使得市场对于该央行明年可能接近暂停升息的预期大幅升温,这无疑会支撑金价走势。

新华社12月2日报道,当地时间12月1日晚,国家主席习近平与美国总统特朗普在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行会晤。会晤后,中方经贸团队相关负责人对记者表示,两国元首讨论了中美经贸问题并达成了共识,决定停止升级关税等贸易限制措施。中美贸易紧张关系的缓解,或打压美元走势,进而提振金价。

除了金价之外,本周贵金属市场还曝出意外一幕:现货钯金首次升穿每盎司1200美元关口,本月累积上涨逾9%。彭博称,得益于钯金用户争夺有限的供应,用作汽油车催化材料的钯金本月第四次攀升至创纪录水平。

市场竞相哄抢钯供应,使这种贵金属的价格与金价仅差一步之遥。投资者继续从交易所交易基金中提取这种贵金属,使得ETF持有量下降到近十年来最低。

“钯金现货供应紧张,这转化为钯金价格走强的基本面支撑," Heraeus metal Management的副总裁Miguel Perez-Santalla表示。“市场非常紧张,相对于买家数量,市场没有足够的供应,”道明证券驻多伦多策略师Daniel Ghali在电话采访中表示。

当周贵金属市场要闻盘点:

美联储政策前景的突变:鲍威尔意外释放鸽派信号

北京时间周四(11月29日)凌晨,美联储主席鲍威尔发表了备受关注的讲话(外媒称之为上任以来最重要的讲话)。鲍威尔表示,没有预设政策路径,利率略低于中性,这一言论与10月时的讲话有很大不同。

“利率从历史标准来看仍然较低,其仍然略低于使经济保持中立水平预估的广泛区间,也就是说,既没有促使经济加速增长,也没有导致其减速,”鲍威尔在纽约经济俱乐部发表受到密切关注的演讲中表示。

他进一步表示,负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)对于利率应该在何处没有预先确定的想法,而是将针对发展中的经济和金融状况做出政策决定。 “没有预设路径”

在鲍威尔讲话期间,美元指数短线急跌约60点,现货黄金暴拉13美元:美元指数短线下挫75点,跌破97关口,刷新日低至96.71。现货黄金短线冲高13美元,涨幅扩大至近1%,高见1226.40美元/盎司

(美元指数5分钟走势图 来源:FX168财经网)

(现货黄金5分钟走势图 来源:FX168财经网)

华尔街日报点评称,市场反应如此剧烈是因为市场发现了鲍威尔本次发言与10月3日发言的不同之处。他上次提到“目前到达中性利率仍有很长的距离”,这暗示利率并没有接近既不刺激也不抑制经济的水平。但这次鲍威尔说利率“略低于中性水平”就显得非常令人惊讶,或许这将开启美联储潜在鸽派的道路。

除了鲍威尔之外,本周美联储副主席克拉里达,以及三号人物威廉姆斯、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利等等,都发表了讲话……

美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)说,中性利率是紧缩和宽松货币政策的分水岭,中性利率水平低,可能会使通胀和通胀预期长期处于过低水平

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)接受CNBC采访时表示,当就业增长形势持续强劲且通胀仍然温和时,央行官员们不应加息。

摩根士丹利经济学家Robert Rosener、Ellen Zentner等在报告中写道,鉴于金融环境趋紧,以及决策官员近期讲话的基调有微妙转变,美联储在12月18-19日的会议上可能调低增长预测,点阵图偏向鸽派。

除了美联储货币政策前景的突变,黄金ETF持仓量的大幅上扬,也有利于金价的走势……交易所交易基金(ETF)的黄金持有量上升:投资者在这两个月将ETF的持有量提高了逾40吨。

“虽然我们仍然认为价格风险在年底前仍然偏向上行,然而我们认为2019年有更大的潜力,”加皇资本市场在一份报告中表示。

报告还指出,“除了2019年初的季节性强势之外,我们认为市场将在来年回暖,使得黄金成为可以配置大量资金的资产。”

“由于美联储对利率的态度愈发鸽派,黄金已经反弹,”MineLife Pty的高级资源分析师Gavin Wendt称。“近期股市波动,贸易不确定性以及美元前景疲软,都提供了肥沃的土壤。”

重磅!G20峰会:中美领导人同意停止进一步加征关税

新华社报道,当地时间12月1日晚,国家主席习近平与美国总统特朗普在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行会晤。会晤后,中方经贸团队相关负责人对记者表示,两国元首讨论了中美经贸问题并达成了共识。

两国元首积极评价双方经贸团队近期进行的积极有效的磋商。双方认为,健康稳定的中美经贸关系符合两国和全世界的共同利益。双方决定,停止升级关税等贸易限制措施,包括不再提高现有针对对方的关税税率,及不对其他商品出台新的加征关税措施。

人民日报称,(中美)双方工作团队将根据两国元首达成的原则共识,朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商。中方愿意根据国内市场和人民的需要扩大进口,包括从美国购买适销对路的商品,逐步缓解贸易不平衡的问题。

美国白宫也发表声明称,在贸易问题上,特朗普总统已经同意,2019年1月1日,他将对价值2000亿美元的产品保留10%的关税,而不是将关税提高到25%。中国将同意从美国购买尚未商定但数量非常大的农业、能源、工业和其他产品,以减少两国之间的贸易不平衡。中国已经同意立即开始向我们的农民购买农产品。

特朗普总统和习近平主席同意立即就强制技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、网络入侵和网络盗窃、服务和农业等领域的结构性改革展开谈判。双方同意努力在未来90天内达成一致。如果在此期间结束,双方无法达成协议,10%的关税将提高到25%。

分析人士指出,一旦中美的贸易紧张局势得到缓和,有可能导致美元涨势放缓,并提振包括新兴市场货币和股票在内的风险较高的资产。

FXTM研究分析师Lukman Otunuga早前曾表示,如果谈判结果积极,美元将会走弱,风险情绪会得到改善,也因此会给金价一些支撑。如果谈判结果不是那么成功,黄金也会得到一些支撑,但涨幅会受到美元的限制。

GoldSilver Central总经理Brian Lan认为,目前黄金市场进入了观望状态,很大程度上依赖美元的走势。

Religare Broking Ltd副主席Sugandha Sachdeva表示:“G20峰会任何积极的进展都将对美元指数是利空影响的,表明了市场避险情绪会下降,今年以来,避险情绪纷纷选择了美元。另一方面,如果局势恶化,那么金价会继续下跌。”

下周展望

虽然投资者将在下周初关注全球贸易,但随着美国政府周五公布11月非农就业报告,焦点将迅速转向就业市场。许多经济学家开始下调美国经济增长预期的原因之一是,美国经济被视为处于充分就业状态。

“美国已经基本实现了充分就业,因此美国的增长前景将开始放缓,”法国外贸银行(Natixis)贵金属分析师Bernard Dahdah最近在接受Kitco News采访时表示:“我们仍对经济增长持乐观态度,但似乎已见顶,这将对黄金有利。”

彭博周四(11月29日)公布的最新调查显示,因美联储官员言论令美元承压,交易员和分析师看涨下周金价前景。值得注意的是,这是受访者连续第三周看涨金价前景。在接受彭博调查的15位黄金交易员及分析师中,9人看涨,3人看跌,3人看平。

Kitco在11月30日发布的每周黄金调查显示,面对下周黄金走势,多数华尔街专业人士和普通投资者继续看涨。交易员和分析师指出本周美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表温和倾向的言论,这给人的印象是,目前紧缩周期中美国加息的可能性比以前认为的要少。有人乐观地表示,美中贸易谈判将取得进展,从而削弱美元的部分实力。

在针对华尔街专业人士的调查中,有16人参与了调查,有11人或69%认为下周黄金将会上涨,有1人或6%认为下周黄金将会下跌,4人或25%认为盘整涨。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有476人参与了调查,有269人,或57%认为下周黄金将上涨,有122人即26%认为下周黄金将会下跌,85人或18%认为黄金将会盘整。

伦敦资本集团(London Capital Group)研究部主管Jasper Lawler近期对黄金持乐观态度,因为本周末中美之间任何积极的贸易发展都会使美元走势偏离。

Adrian Day 资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day表示,金价将上涨更高因为很明显,美联储对利率的新的更加温和的立场对黄金来说是积极的,尽管大部分反应可能已经体现在黄金价格中。美联储可能会在今年12月举行会议时最后一次加息。此外,欧洲,英国脱欧和意大利持续的地缘政治动荡,与俄罗斯的紧张局势以及其他方面都将支撑黄金。

MineLife Pty的高级资源分析师Gavin Wendt称:“由于美联储对利率的态度愈发鸽派,黄金已经反弹,近期股市波动,贸易不确定性以及美元前景疲软,都提供了肥沃的土壤。”

GoldCore研究主管Mark O’Byrne说道:“对黄金的需求越来越大,预计2019年金价将会非常强劲。”

还有一些分析师表示,较低的市场预期可能会给金价带来积极影响。伦敦资本集团(London Capital Group)研究主管Jasper Lawler表示,贸易紧张局势的任何缓解都将对美元不利,对黄金有利。

下周重要经济数据和事件

周一(12月3日)

法国、英国、德国和欧元区11月Markit制造业采购经理人指数终值

美国10月营建支出(月率)

美国11月ISM制造业采购经理人指数

官员讲话:

美联储金融监管副主席夸尔斯参加对外关系协会的系列活动,以及有关经济前景、通胀和货币政策的问答

纽约联储主席威廉姆斯在“不断变化的美国国债市场结构”会议上致欢迎辞

美联储理事布雷纳德在“不断变化的美国国债市场结构”会议上发表讲话

财经事件:

欧元集团会议

周二(12月4日)

欧元区10月生产者物价指数

官员讲话:

达拉斯联储主席卡普兰在该行举办的社区论坛参与问答环节

英国央行行长卡尼就英国脱欧协议的潜在影响在议会发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯在一个地区经济会议上致开幕词

央行动态:

澳洲联储公布利率决议及政策声明

财经事件:

欧盟财长会议

周三(12月5日)

中国11月财新服务业采购经理人指数

澳大利亚第三季度国内生产总值

欧元区10月零售销售月率

美国11月ADP就业人数变动

官员讲话:

美联储主席鲍威尔在联合经济委员会前作证词

欧洲央行行长德拉基、单一监管机制主管诺伊、执委劳滕施莱格和欧盟银行业管理局主席恩瑞亚在银行监管会议上发言

央行动态:

加拿大央行公布利率决定

英国央行公布金融政策委员会会议纪要

突然休市:特朗普将12月5日定为对美国前总统老布什(George H.W.Bush)的全国哀悼日,根据传统纽约证交所将在这一天休市。

周四(12月6日)

澳大利亚10月季调后零售销售

加拿大10月贸易帐

美国10月贸易帐

美国季调后初请失业金人数

美国10月耐用品订单终值

官员讲话:

加拿大央行行长波洛兹发表讲话

央行的动态:

美联储发布经济状况褐皮书

财经事件:

OPEC组织举行第175届会议

周五(12月7日)

欧元区第三季度GDP终值

美国11月季调后非农就业人口变动

美国11月失业率

美国12月密歇根大学消费者信心指数初值

官员讲话:

亚特兰大联储主席博斯蒂克就全美经济前景发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯参加伦敦政治经济学院安排的讨论会