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美联储重磅大戏本周上演 金价刷两周低位后何去何从?

美联储重磅大戏本周上演 金价刷两周低位后何去何从?

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FX168财经报社(香港)讯 国际现货黄金周一(9月18日)亚洲时段进一步下滑,并刷新1314美元/盎司的逾两周低位。上周五(9月15日)由于欧洲央行一官员呼吁缩减该行刺激计划,打压金价走低,但美国零售数据逊于预期令投资人对美联储是否会进一步加息产生疑虑,限制了金市的跌幅。眼下市场的焦点已转移至本周的美联储货币政策会议,尽管外界预计此次会议不会加息,但投资者将关注主席耶伦会对近期的通胀数据作何解读,从中寻觅线索判断12月加息的可能性。

上周五公布的数据显示,美国8月零售销售意外下滑0.2%,因飓风哈维可能拖累了汽车销售,预期小幅增长0.1%。由于这再一次抑制了12月升息的预期,美元兑一篮子主要货币上周五走软。

不过,美国股市基本未理会上月美国零售销售意外下降,因其哈维飓风是这些数据疲弱的部分原因。标普500指数上周五继续刷新创纪录收盘高位,并且首次升穿2500点位。与此同时,道琼工业指数也收高0.29%至22,268.34点,亦创纪录新高。

Robert W. Baird机构销售交易董事总经理Michael Antonelli称,“投资者注意零售销售数据,认为这可能是临时性的,他们聚焦科技等增长板块,这些板块对美国联邦政府的政策决定基本上免疫,也不受全球噪音所影响。”

另一方面,欧洲央行执委劳滕施莱格上周五称,欧洲央行现在是时候缩减购债规模了,因欧元区经济成长强劲而且利率较低,将使通胀率回归到欧洲央行的目标。央行这些货币政策正常化的行动通常会打压金价。

上周五现货黄金最终下跌0.6%至1321.88美元/盎司,但美元下挫令金价跌幅受限。不过,上周金价依旧累计跌1.8%,为7月初来最大周线跌幅。此外,现货白银上周五下跌0.8%,报17.61美元/盎司,为四周来首周下滑。

(黄金小时图 来源:FX168财经网)

 

丹麦银行在哥本哈根的高级分析师Jens Pedersen说,“对于黄金而言,欧洲央行缩减购债规模是一个坏消息,因为市场继续以预期货币政策正常化趋势进行计价。”

但他说已经有很多新闻表明,欧洲央行计划退出债券购买和美国美联储在量化宽松计划后下调资产负债表。“在这个政策正常化过程中,很难看出黄金真的会进一步下滑。”

值得注意的是,据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的周度报告显示,截至9月12日当周,对冲基金和基金经理增持COMEX黄金净多头头寸,为连续第9周增持。

具体数据显示,COMEX黄金投机净多头头寸增加15346手,至264934手,因朝鲜再次进行核试验导致政治局势紧张,黄金攀升至逾一年高位。同时,COMEX白银投机净多合约增加13616手,至75147手。

另外,根据Kitco上周五发布的每周黄金调查显示,由于地缘政治担忧缓解和美元反弹,黄金上周涨少跌多。华尔街专业人士及普通投资者在对本周黄金走势方面存在分歧,半数专业人士看多,半数散户看跌。

Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn预期美国联邦公开市场委员会本周的会议,以获得对黄金有建设性的成果。他指出,“由于担心飓风发生的影响,美联储可能会相当温和。”他反驳说,这应该削弱美元,巩固黄金。

不过,Walsh交易所商业对冲主管Sean Lusk则认为金价将面临更多的回调。他指出,“黄金不仅不能受益于朝鲜最多的消息,而且也不能受益于美元走软。市场对于看涨的消息没有反弹,这意味着将有更多的下跌。”

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay也强调,“投机性头寸增加,金价可能会小幅下跌。”

美联储大戏即将上演 金价本周会怎么走?

本周二(9月19日)至周三(9月20日)美联储将召开为其两天的货币政策会议,尽管市场普遍预计美联储将维持利率不变,但非常可能宣布宣布备受期待的缩表计划。值得注意的是,此次美联储主席耶伦也将召开新闻记者会,她的讲话同样可能引发市场巨澜。

分析师指出,此次美联储会议有很多值得关注的焦点:除了缩表时间和声明基调外,决策者将修正经济和金融预期,并把预期时间范围延长至2020年。美联储主席耶伦在记者会上有很多可以讨论,甚至有可能涉及她对下一个任期的意愿。

据外媒7月26日在美联储7月会议结束后进行的调查显示,华尔街大银行们一致认为,决策者在9月19-20日召开的下次政策会议将维持利率不变。同时,他们预计美联储9月会议可能宣布备受期待的缩表计划。美联储资产负债表规模达4.5万亿美元。

美国通胀持续偏低,但耶伦可能会轻描淡写地说这是暂时现象,并指出最近的消费者物价数据强于预期。美国近期的通胀数据也让人眼前一亮,美国劳工部公布的数据显示,8月消费者价格指数环比升0.4%,为1月以来最大涨幅,此前一个月的涨幅为0.1%。

法国巴黎银行(BNP Paribas)预计,美联储将在9月的会议上宣布减少资产负债表,2017年不再上调联邦基金利率,2018年加息三次,从3月开始。

Forex.com的研究部主管James Chen说,“下周FOMC声明中美联储的措辞基调和立场,以及会后的记者会将在设定利率、联储缩表计划,以及美元和金价后市走势预期方面发挥重要作用。”

伦敦资本集团研究主管Jasper Lawler表示,“下周一切都与美联储相关,如果说有什么的话,黄金将表现尚可。从纽约联储主席杜德利的措辞来看,他似乎并不急于升息,今年升息可能已经完结,而这利空美元。”

Lawler指出,真正让市场震动将是美联储今年开始出售债券,譬如说12月。“这一举动可能会引发紧张情绪,可能会给股市带来负面影响,利好黄金。”

其他分析师一致认为,下周加息似乎是不可能的。因此,现在所有人都在关注美联储如何处理市场广泛预期的缩表声明。

凯投宏观分析师Simona Gambarini指出,“美联储会议至关重要,当然,投资者的焦点将从地缘政治中回到央行。美联储不太可能在今年再次加息,原因是通胀仍处于轨道之上,且地缘政治风险加剧。”

由于美联储降低资产负债表规模的努力是前所未有的,分析师们在试图预测市场对美联储可能的声明的反应时,就会手忙脚乱。

“很难知道它将如何影响黄金,因其是前所未有的领域。我们确实预计会有一项声明,而且美联储可能会立即开始缩表,”Gambarini指出。“从理论上讲,这利空黄金价格,但这取决于他们计划减少的数额。我们的假设是,其将是非常渐进的,因此最初的影响可能相对有限,因为市场可能已经消化了这种影响。”

另外,下周还将公布的其他重要数据包括一些住房报告,如建筑许可、房屋开工、现有房屋销售和房价指数等。还有几个需要关注的因素是经常账户、费城联储制造业指数和制造业PMI。

Lawler表示,尽管人们对黄金的获利感到担忧,但这一贵金属将保持在1300美元以上。“即时支持水平为1316美元,阻力位为1350美元。如果我们收在1350美元上方,那将是未来的好兆头。”

CMC Markets的首席市场策略师Colin Cieszynski表达了类似的观点,他指出,“1300美元不仅是一个整数,而且也得到了斐波纳契水平的支撑。”