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金价见底?

金价见底?

  • 分类: 金融投资资讯
  • 作者:
  • 来源:中国黄金网
  • 发布时间:2021-04-13
  • 访问量: 0

【概要描述】 黄金投资者都想问:金价见底了吗?笔者认为是的。这是因为从许多角度来看,这似乎是最有可能的情况。现在大部分证据都指向这个方向。
去年3月至8月,金价大幅上涨,导致金价在短短5个月内飙升40%,这也使得金价创下历史纪录新高。从那以后,黄金一直在回调,放弃了一半的涨幅。两个主要驱动因素导致了这一点:市场情绪和美元。不过,目前看来,这两个因素可能都已顺势而为,为黄金和黄金股的新一轮反弹奠定了基础。让我们检查一下当前的前景,以确定未来最有可能发生的事情。

金价见底?

【概要描述】 黄金投资者都想问:金价见底了吗?笔者认为是的。这是因为从许多角度来看,这似乎是最有可能的情况。现在大部分证据都指向这个方向。
去年3月至8月,金价大幅上涨,导致金价在短短5个月内飙升40%,这也使得金价创下历史纪录新高。从那以后,黄金一直在回调,放弃了一半的涨幅。两个主要驱动因素导致了这一点:市场情绪和美元。不过,目前看来,这两个因素可能都已顺势而为,为黄金和黄金股的新一轮反弹奠定了基础。让我们检查一下当前的前景,以确定未来最有可能发生的事情。

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黄金投资者都想问:金价见底了吗?笔者认为是的。这是因为从许多角度来看,这似乎是最有可能的情况。现在大部分证据都指向这个方向。

去年3月至8月,金价大幅上涨,导致金价在短短5个月内飙升40%,这也使得金价创下历史纪录新高。从那以后,黄金一直在回调,放弃了一半的涨幅。两个主要驱动因素导致了这一点:市场情绪和美元。不过,目前看来,这两个因素可能都已顺势而为,为黄金和黄金股的新一轮反弹奠定了基础。让我们检查一下当前的前景,以确定未来最有可能发生的事情。

黄金负面情绪耗尽

市场起起落落,黄金当然也不例外。去年春夏的急剧上升行情很可能是由于对全球新冠肺炎疫情的影响进行评估时的恐惧。

黄金最大的吸引力之一显然是作为一个避风港,它的作用已经发挥了数千年。去年就是一个很好的例子。但随着世界逐渐习惯了新的现实,这意味着其他选手将占据中心舞台。

黄金开始下跌也是很自然的。自然,大批投资者在追逐黄金和黄金股走高的同时,也开始迷恋黄金和黄金股。这意味着在8月初的峰值附近有大量买盘。但这种购买很快就耗尽了。

精明的投资者开始获利回吐,而后来的买家在高价买入后最终投降。他们缺乏理解和信念,使他们成为受害者。最后的投降似乎发生在3月下旬,当时市场情绪已经到了极点。

但基本面驱动因素与情绪共同作用,帮助标志着一个转折点。

之前已经详细说明了长期债券收益率上升的影响。想想美国10年期国债收益率在黄金见顶前两天触底0.51%。此后,10年期国债收益率飙升,3月31日达到1.75%的峰值。这是收益率的240%。创纪录规模的大规模全球财政和货币刺激计划,导致投资者开始以更高的预期通胀率定价。

 

 

美国10年期国债收益率走势

 

这从两个方面损害了金价。更高的收益率与黄金竞争,后者不支付收益率。这也意味着美元指数上升,因为外国人可能会转换成美元购买这些长期债券。当然,美元走强对以美元计价的黄金来说是不利的。

 

美元指数走势

 

但正如我们在前面的两张图表中看到的,这个上升浪似乎已经走完了。价格已经回落,动量指标显示最近出现了峰值。而金价的走势也开始出现几个月来的首次看涨。

黄金的技术前景是乐观的

金价的技术走势开始看涨。我们可能有一个双底,其中最近的低点建立了一个看涨高低点。而RSI和MACD动量指标都在上升,证实了上升趋势。

 

金价走势

 

黄金股票价格的走势也类似。使用VanEck Vectors Gold Miners ETF(纽约证券交易所:GDX)作为参考,我们看到了几个看涨信号。GDX最近收盘于50日移动平均线上方,并突破下跌趋势通道。随着购买量的上升,它也建立了一个较高的低点。RSI和MACD都证实了上升势头。

 

黄金投票价格走势

 

我对GDX的上行目标价是38.50美元和41美元。

最后,黄金矿商看涨百分比指数(BPGDM)也提供了看涨信号。这一指标在跌破30点后又反转走高时最为看涨。而在上周,这正是它提供的信号。

 

黄金矿商看涨百分比指数

 

因此,考虑到市场人气可能出现逆转,加上黄金、黄金矿商的积极价格行动及其动量指标,我们很有可能看到黄金的底部,并在这一领域开始新一轮的上升。

还有一件事就是黄金股票很便宜。GDX股票的平均市盈率只有20倍,现金流不到10倍。相比之下,标准普尔500指数目前的市盈率为28倍,现金流超过16倍。

据美国全球投资者称,黄金生产商在2020年实现了有史以来最赚钱的一年。每盎司开采的平均利润为828美元,远高于2011年的最高点666美元。这一创纪录的利润水平部分是由于成本下降。 

综上所述,市场情绪、技术和基本面指标都指向中短期黄金和黄金股走高。考虑到我刚刚阐述的这个行业的前景,在未来几周内进入黄金仓位是有意义的。毕竟现在是黄金牛市!

 (作者:彼得·克劳斯  翻译:覃维桓)

 

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