财经早餐2021年8月23日星期一

//  热点聚焦  //

1、尽管有不少投资者对于锂电池代表的新能源、芯片、光伏三个赛道股的估值心存疑虑，有明显的畏高情绪。不过，从调研的情况看，基金经理们认为非常认可三大黄金赛道的长期商业价值。在微观层面上，由于上游“材料荒”越演越烈，行业景气不断开启加速成长模式。

2、在近期A股连续震荡的行情下，以券商为核心的大金融板块却逆市爆发，其中“财富管理概念”更是成为其重要的催化剂。有非银行业分析师断言，“财富管理”逻辑正在改变券商股传统估值方法，新估值逻辑将围绕各家机构财富管理业务的布局展开，市场资金将对券商板块进行重新定价。

3、多位业内人士表达了对HJT（异质结）技术的看好，认为作为当下最热门的下一代光伏技术之一，HJT技术拥有多个其他技术无法比拟的优势，该技术或已进入低成本商业化量产确定性高的“右侧”。

4、蚂蚁集团声明：蚂蚁集团在此前IPO的发行过程中，严格遵守两地法律法规，过程公开透明，不存在谣言中提及的相关人员入股的情况，更不存在突击入股及退款相关情况。蚂蚁集团也从未与谣言中所提及的律师事务所及律师开展任何形式的业务合作。

//  环球市场  //

1、在互联网行业反垄断调查、教培行业整治等事件接连冲击下，相关中概股股价遭到重创。跟踪恒生科技指数、恒生互联网科技业指数及中国互联网50指数的中概股交易型开放式指数基金（ETF）场内价格大跌，不过，剧烈的调整被不少投资者视为入场机会，下半年以来约有120亿资金涌入中概股相关ETF。

//  宏观  //

1、香港特区政府财政司司长陈茂波发表网志表示，香港本地经济呈现逐步好转的迹象。“十四五”规划纲要明确支持强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽、国际资产管理中心及风险管理中心的发展，为香港从总体筹划的角度提供了发展蓝本，也提供了潜力无限的市场和机遇。“十四五”规划纲要对香港未来如何部署创新科技、金融、法律及其他专业服务的发展，提供了清晰路径。

2、海南省市场监管局起草了《海南自由贸易港市场准入承诺即入制管理规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。《规定》提出承诺即入制的定义：除涉及国家安全、社会稳定、生态环境安全、重大公共利益等国家实行准入管理的领域外，对具有保障人身健康和生命财产安全以及满足经济社会管理基本需要的技术要求相关领域，实行强制性标准管理，原则上取消许可和审批，建立健全备案制度，商事主体承诺符合相关要求并提交相关材料进行备案，即可开展投资经营活动的行政管理方式。

3、国家卫健委：8月21日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例32例，其中本土病例4例（上海3例，江苏1例）；新增无症状感染者19例（均为境外输入）。

4、江苏省8月21日新增新冠肺炎本土确诊病例1例（扬州市报告），为普通型，在定点医院隔离治疗；新增出院病例31例（本土确诊病例30例，境外输入确诊病例1例）。

5、据南京发布：自8月23日起，通过铁路、公路、水路等方式离宁人员不再查验核酸检测证明。所在设区市（直辖市为区、县，下同）全域为低风险地区的抵宁人员，凭健康码绿码、且体温正常，可自由流动。

6、每日经济新闻：截至目前，LPR报价已连续16个月维持不变。民生银行首席研究员温彬认为，下一阶段，MLF的到期和地方政府专项债券的加快发行或对流动性形成一定压力，但短期内降息的可能有限。LPR的保持不变，与为实体经济降成本并不相悖，预计银行将继续释放LPR改革潜力，更多从负债端入手降低成本，促进实体经济融资成本稳中有降。

//  国内股市  //

1、注册制新股承销环节迎来变化。中国证券业协会就《科创板和创业板首次公开发行股票承销规范》向各家券商征求修订意见，要求券商在8月23日（周一）下班前反馈。根据意见稿，此次将一对一预路演主体范围扩大到“具备一定投资实力的潜在投资者”，以增进投资者对发行人的了解。

2、医疗板块自7月初以来便一直呈现调整态势，中证医疗指数自7月1日以来已经下跌超25%，但医疗行业ETF普遍获得资金净申购，区间合计净申购资金约58.5亿元，资金越跌越买态势明显。展望后市，基金经理普遍对医药板块的景气度表示了肯定，认为短期情绪扰动反而给长期配置提供了较好的买入时机，建议震荡市通过定投淡化择时、摊低成本。

3、越来越多上市公司喜欢买证券私募基金产品进行理财，相关数据显示，今年已有19家上市公司公告认购私募产品，金额达到17.57亿元，创出新高；有公司豪掷2亿买私募，也有不少公司对量化产品感兴趣，还有百亿私募帮5、6家上市公司理财。

4、二季度以来，外资机构在中国股票配置上呈现出新的特征。统计显示，二季度样本基金公司对中国股票前20大重仓股持股规模合计为6214亿美元，环比一季度基本持平。从市场分布来看，美股中概股重仓持股占比大幅下滑8.3%，港股重仓持股环比提升7%，成为二季度主要增量来源。

5、近一周机构调研公司数量有70家。从调研机构类型来看，近一周证券公司调研相对最广泛，调研50多家公司。值得注意的是，近期表现较火热的磷概念龙头，新洋丰，获得134家机构调研。

6、广发基金刘格菘关注两类具有“全球比较优势”的制造业：一类是国内跟其他国家相比处于“技术领先+成本领先”阶段的行业，如光伏、锂电池、新能源汽车整车等；另一类是通过不断追赶，从过去技术落后到现在达到成本领先的行业，包括面板、化工、汽车产业链、家电、医疗器械等。

7、中信证券认为，共同富裕的国策方针以及未来相应的政策配套并不会伤害市场化商业逻辑，防范金融风险的政策基调下局部信用风险的影响也可控，投资者仍需等待更多信号来纠偏政策误读。配置上依旧建议在成长制造和价值间保持均衡，成长制造板块内部高位切低位，并逐步左侧布局部分高景气的消费医药细分行业。

8、券商中国：上周，整个A股市场受外围影响较大，但市值超过8.4万亿的锂电池产业链表现仍十分突出。分析人士认为，其结构的持续性将会在较大程度上取决于宁德时代半年报的表现。此外，若美联储释放的预期相对较鸽，市场波动相对就会小一些。

9、券商中国：近期，因华龙证券、中兴财光华会计师事务所、北京市天元律师事务所、开元资产评估有限公司4家中介机构被证监会立案调查，截至8月20日， 50个在审的股权项目被迫摁下暂停键，其中IPO项目就有42个。

10、中国证券报：唱多茅台到3000元，预测宁德时代2060年业绩！高调研报成“反向指标”，投资者需擦亮眼。

11、顺丰控股披露的半年报显示，2021年上半年，公司实现营业收入883.44亿元，同比增长24.2%；净利润为7.6亿元，同比减少79.8%；每股收益0.17元，同比下降80%。截至2021年8月20日，顺丰控股股价收报58.06元/股，较今年以来最高点腰斩，总市值蒸发超2600亿元。机构预计，下半年公司盈利能力有望重回正轨，逐步释放规模效应、协同效应。

12、每日经济新闻：星星科技披露“前期会计差错更正的公告”等系列公告，上市公司在编制2021年半年度财务报表时，发现2020年度财务报表存在差错，调整后2020年净利润由盈利5203万元变为亏损25.45亿元。笔者认为，监管部门应精准区分会计差错与财务造假。

13、星星科技在互动易平台表示，公司目前生产经营一切正常，公司网站也可正常访问。破产重整领域的专业人士认为，这可能预示着债权人对公司的重整申请被法院批准的可能性较大。

//  金融  //

1、深圳金融局发布风险提示，称接到群众反映，潮商交易涉嫌伪造该局批复文件，并违规开展有关经营活动，已移交公安机关处理。

2、今年以来不少ESG主题投资基金取得了不错的收益。Wind数据显示，今年以来收益最高的一只ESG主题投资基金是创金合信气候变化A，该基金今年以来截至8月20日的回报为63.55%。就全市场可统计的160只（分份额统计）公募ESG主题投资基金来说，今年以来平均收益超过12%，跑赢主动权益类基金整体水平。

3、一季度成立的次新ETF基金成立以来业绩表现差距较大，年内收益率首尾差距超80个百分点。其中多个细分行业首批ETF表现不佳，不少成立以来亏损10%以上，规模也遭遇大幅缩水。

4、近日，部分机构占比较大的基金发布公告，提及对巨额赎回损害存量持有人利益的，将可能实施自动清盘。多位业内人士对此表示，设置巨额赎回自动清盘条款是对中小投资者利益的保护，但在流动性管理工具较为丰富的当下，预计清盘条款将会局限于部分机构定制基金，可能不会成为市场主流。

5、经过四年的发展，公募FOF整体规模超过1500亿，运作满6个月的FOF产品整体收益达到27.3%。投资人士认为，公募FOF通过专业的资产配置，经受住了市场考验，得到了投资者的认可。

6、香港金管局总裁余伟文：过去两年虽然有很多挑战，可是香港的金融业还是非常稳健；香港作为国际金融中心的发展势头没有减退，反而更加增强。有国家作为坚强后盾，香港金融发展有底气，投资者对香港有信心。

//  楼市  //

1、近日，位于观澜的山水华庭项目意向登记名册公示，共24批客户登记，项目共推108套住宅。24:108的比例，这已经成为近三年来深圳新房开盘入围人数最少的楼盘之一。不过，有购房者表示，该项目的位置较偏，交通生活配套有待加强，或许是影响销售成绩的主要原因之一。也有购房者表示，调控越来越严厉，“打新”逐步回归理性，还是要珍惜自己手上的“房票”。

//  产业  //

1、上海市“双减”政策细则即将于下周发布。其中，上海市将实行培训机构价格监管和资金监管制度。培训机构办学初始资金为捐赠，不可提取。收益可用以改善办学环境，不能直接划出。上海市将就培训费设立规范指导价，后续收费价格须依据政府指导价，物价部门核准价格，上下浮动均有限制。此外，教育培训机构在新媒体、互联网、街道、马路等网络及户外投放的广告要立即下架。

2、北京市委副书记、市长陈吉宁到经开区调研高级别自动驾驶示范区建设工作。他强调，要把智能网联汽车发展融入智慧城市建设当中，深化践行车路协同技术路线，拓展用好网络优势，赋能技术突破和产业创新，通过场景应用加速核心技术攻关落地，整合布局要素资源，巩固提升产业集聚态势，打造北京智能网联汽车产业创新发展竞争力，更好发挥示范引领作用。

3、今年以来，隆基、天合、晶澳、晶科等光伏龙头企业已经抛出了超1236亿元长单合同，锁定未来原料的供应，累计锁定了145.8万吨硅料。仅8个月时间里，各种长单协议签署的总量已经超过了2020年。

4、在“抢锂大战”白热化之后，各国矿业大佬们正积极寻找下一种富于潜力的资源。随着全球粮食产量增长，化肥需求旺盛，钾矿的价值越来越受到关注。国际矿业巨头必和必拓本周宣布，已经批准对加拿大Jansen钾矿项目一期建设进行57亿美元的投资。

5、中车唐山与巴基斯坦铁路局正式签订230辆铁路客车项目合同。这是中国时速160公里客车制造技术首次“走出去”，进行技术转让。

6、近期，万达集团董事长王健林先后在大连、长春与当地政府和企业相关人士进行工作交流，合作内容涉及汽车服务生态、文旅、体育等。万达集团董事长王健林一行8月20日访问中国一汽，双方进行座谈交流并签署战略合作协议，携手打造汽车服务生态、共创美好生活。

7、全球市场分析机构IHS Markit预计，半导体短缺将持续到明年第一季度，甚至可能延续到第二季度。