【概要描述】 投资黄金不可以只单看宏观面或技术面,因为由实金衍生的工具及产品,比市场上流通的实物多。这种资金博弈比实物持有更大量的事实,可以造成市场价格在个别周期下,超出实物的基本供需影响,特别是影响金价的核心焦点不明确情况下,比如美元及债息方向焦点尚未确认,或者市场风险不明确的情况下,在短线行情当中更为明显。
【概要描述】 投资黄金不可以只单看宏观面或技术面,因为由实金衍生的工具及产品,比市场上流通的实物多。这种资金博弈比实物持有更大量的事实,可以造成市场价格在个别周期下,超出实物的基本供需影响,特别是影响金价的核心焦点不明确情况下,比如美元及债息方向焦点尚未确认,或者市场风险不明确的情况下,在短线行情当中更为明显。
投资黄金不可以只单看宏观面或技术面,因为由实金衍生的工具及产品,比市场上流通的实物多。这种资金博弈比实物持有更大量的事实,可以造成市场价格在个别周期下,超出实物的基本供需影响,特别是影响金价的核心焦点不明确情况下,比如美元及债息方向焦点尚未确认,或者市场风险不明确的情况下,在短线行情当中更为明显。
衍生品市场的博弈资金,很多时间远远超过实物市场。当实物市场没有明确趋势,市场资金充裕的情况下,较大实力资金持有者则透过干预实物市场的短期价格,在衍生品市场套利。这使技术面的信号失真,并成为资金持有者干预市场的工具。
衍生品往往具有杠杆及保证金,若与市者的资金流动性不足,当面对这种干预的情况,则不能抵御风险。所以,若与市者忽视对弈因素盲目建仓或单一以技术面入市,忽略当时盘局的核心焦点,则会面对不必要的风险。
市况焦点不明确时,较多出现诱仓及夹仓的行情,但若远期焦点明确,则较多机会出现震仓及扫仓的情况。
诱使重大资金持有者入市干预的重大考量是市场持仓比例,当持仓没有集中靠向一方,干预会以推动价格短时间上下振动扫损为主,即以套牢仓位为目的,一面价格先行诱仓,吸引短线资金冲动入市,同时在接近技术预期前短时间制造反差走势,则夹仓套牢仓位。
然而,当市场持有仓位集中靠向一方,盘面焦点却不明确下,重大资金持有者则有机会为了套牢集中仓位的一方,透过市场较为疏于防范的时机,运用持仓及资金优势制造市场落差。
所以,常见技术派所说价格预先透露资金走向的说法,其实就是常见的诱仓例子;当盘面不明确,行情技术面却出现趋势,这不一定是入市信号,更可能只是资金持有者有心安排的陷阱,而重大的资金持有者除了有仓位及资金实力,更多时候亦有更多的市场信息。
若远期重大焦点浮现,重大资金持有者则有机会进行周期性增加持仓,或周期性减仓的操作,这时重大资金持有者一方面会在自身仓位上作出调整,另一方面,则会进行震仓及扫仓的操作。
例如,若预期未来有重大利淡,震仓的目的则是打击空仓,当然亦是诱好仓入场,因为若市场好仓已经入场,好仓资金会逐步减少,而资金持有者同步亦是打击空仓,这样自身可以吸纳最大额的空头,当利淡焦点爆发,市面好仓资金不足,跌势就可以在短时间内放大,达到最大的盈利效果。
至于重大远期利好情况,亦是十分接近,而重大利淡及利好不同之处,是安全时间不一样。
重大利好仓位调整,即使未完及时完成,资金持有者风险有限;但利淡的撤出就不一样,若资金持有者未有及时调整,则自身面对风险。所以,重大利淡的爆发行情更急,波幅更大,不无原因。这也是重大宏观预期焦点下,反而在短线出现反差的行情的原因之一。
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