12月3日，在主题为“大变局·新格局”的2021中国企业家博鳌论坛·国际黄金市场年度峰会上，中国民生银行金融市场部副总经理邓星梅认为，商业银在贵金属市场中发挥着积极的作用，但也面临着由追求“量”转向“质”的发展要求，需要结合自身优势，走特色化、差异化道路。

 随着中国黄金市场的发展，商业银行的产品体系不断丰富、业务结构持续优化，为实体经济和投资者提供了多样化的投资品种与全方位的金融服务，在境内外黄金市场地位不断增强。

据邓星梅会上提供的数据显示，从市场交易占比来看，2020年，国内各商业银行在上海黄金交易所交易总量为4.32万吨，近17万亿元，占境内黄金市场交易量74%。

从产品的服务供给来看，目前商业银行已经形成了实物类、交易类、融资避险类和投资理财类四大类产品体系，以交易类产品提升盈利能力，以融资避险类产品为实体经济提供服务，以投资理财类产品作为新的业务增长点，形成了多元化的产品体系。2020年，商业银行实物金销售252.4吨，同比增长21%，累计销售金额1017亿元；发售各类挂钩黄金价格走势的理财产品3.8万亿元，同比增长52.07%；向黄金产业链企业租赁黄金602吨，切实支持实体经济的发展。

从境外市场参与来看，2020年共有31家商业银行参与了境外黄金交易，累计交易量超过了2.3万吨，约1.3万亿美元，同比增长27%。目前商业银行已经成为我国黄金进出口业务的重要载体，也是国际、国内黄金现货、衍生品市场的重要参与者，促进了国内外黄金市场的互联互通。

邓星梅认为，多年来商业银行贵金属业务主要侧重于体系的搭建和量的增长，更关注市场容量、交易规模、交易创利，但是近两年来由于原油宝事件，出于产品适当性、消费者保护及反洗钱等考量，监管趋严。商业银行陆续发出公告，暂停代理上金所交易新开户和新开仓业务，未来或将全面退出个人代理业务。这将对国内贵金属现货及递延合约交易的流动性产生重大影响。

“前3个季度黄金交易量下滑了50%，这个数字对于商业银行来说，意味着以往的高速增长将难以为继。未来路在何方，值得每一个商业银行贵金属从业人员去思考。”邓星梅说。

未来商业银行贵金属业务不能再追求“大而全”的发展模式，而应更多注重“质”的发展。商业银行需要结合自身优势，充分挖掘市场潜力，打造“拳头”产品，加强“交易”优势，走特色化、差异化道路；需要聚焦突破“高精尖”领域，拓展业务“蓝海”。

民生银行近几年积极进行转型，进行了一些有益的尝试，在探索中积累了一些经验。例如，民生银行的积存金产品，经过不断完善和提升，创新了报价机制；目前积存金具备了24小时连续交易和报价服务，点差相对低，具有活期/定期黄金利息收益，具备开立资产证明，以及质押融资等功能。民生银行与中国金币总公司合作推出了熊猫金币积存产品，目前正在积极打造标准化的代销流程，向第三方机构提供代销服务。

在加强交易优势方面，商业银行需要特别注重交易员队伍的培养，更要鼓励交易员关注市场，通过实战来提升交易能力。整体来看，虽然国内贵金属市场面临各种挑战，市场竞争更为激烈，但无论市场如何变化，建设稳健的交易体系是应对市场变化的核心竞争力。

国内贵金属市场在期权复杂产品、量化交易等领域，还属于发展的初期阶段，成长空间巨大。邓星梅建议，国内商业银行在未来可以更多提升关于复杂期权产品定价能力和风险对冲能力、风险计价能力，重视自营交易、期权产品等。

“我相信，未来商业银行将不断推动金融转型，探索贵金属业务发展的新方向，为国内外黄金市场发展作出应有的贡献。”邓星梅说。