【概要描述】 最近的金价走势导致上涨楔形格局的断裂,现在的最大问题是国际金价可能继续回落至1760美元/盎司的区间低位。市场对美联储货币政策的紧缩预期越来越高,这个是导致金价走势的主要原因。1月7日(上周五)公布的非农数据大幅逊于预期,市场预期非农就业增长人数为40万,实际公布只有19.9万。这是美联储的关注焦点,虽然市场对美联储3月加息预期并没有发生什么改变,但美联储加息的风险和压力是客观存在的。
【概要描述】 最近的金价走势导致上涨楔形格局的断裂,现在的最大问题是国际金价可能继续回落至1760美元/盎司的区间低位。市场对美联储货币政策的紧缩预期越来越高,这个是导致金价走势的主要原因。1月7日(上周五)公布的非农数据大幅逊于预期,市场预期非农就业增长人数为40万,实际公布只有19.9万。这是美联储的关注焦点,虽然市场对美联储3月加息预期并没有发生什么改变,但美联储加息的风险和压力是客观存在的。
最近的金价走势导致上涨楔形格局的断裂,现在的最大问题是国际金价可能继续回落至1760美元/盎司的区间低位。市场对美联储货币政策的紧缩预期越来越高,这个是导致金价走势的主要原因。1月7日(上周五)公布的非农数据大幅逊于预期,市场预期非农就业增长人数为40万,实际公布只有19.9万。这是美联储的关注焦点,虽然市场对美联储3月加息预期并没有发生什么改变,但美联储加息的风险和压力是客观存在的。
随着美联储在2021年9月和12月联邦公开市场委员会利率决议时的政策转变,紧缩主题一直在升温,这让黄金价格基本处于一个防御的姿态。在这一点上利率市场也充分反映了预期,预计2022年美联储至少加息四次的概率已经上升到49%,甚至有70%的可能性(截至本文撰写时)而且目前普遍预期第一次加息会在2021年3月。
美联储主席鲍威尔曾在讲话中以非常温和的语气表示,在他们被说服“充分就业”之前美联储不会加息。那么在1月7日的2021年12月非农就业数据公布后,就算市场加息预期不变,美联储在就业形势下滑的压力下将不得不采取鸽派发言来安抚市场,从而平衡市场波动,甚至有望刺激加息预期中回落的金价出现一波反弹行情。
从较长周期的图表上来看,金价仍然有巨大看跌潜力。时机仍然是一个问题,因为周线图上正在酝酿的下降三角形形成可能需要一些时间来填充。图中虚线位置中,1680美元/盎司的支撑是关键点。在短期内,金价波动区间可能在1771美元/盎司—1734美元/盎司区域,在长期区域发挥作用之前,这些位置会有短期支撑。
用这张长期图表来调整利率预期,预计今年上半年美国通胀率持续飙升,以迫使美联储至少三次加息,并在3月后出现加速。否则黄金价格可能会持续振荡一段时间,直到上述支撑开始被测试。但是无论发生哪种情况,都可能是一个迅猛的走势,鉴于过去一年黄金价格表现脆弱,所以投资者对金价仍需保持警觉。
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