今日嘉宾:黄金投资分析师 张波
上周国际金价继续下挫,连续4周收跌,最低触及1785美元/盎司,回吐今年所有涨幅。主要原因是近期美债收益率持续上升、美元大幅飙升,黄金多头遭重挫。
上周四,美国4月CPI数据为8.3%,高于市场预期的8.1%,表明美联储采取收紧货币政策之后,通胀虽受到一定抑制,但降速缓慢,加之部分美联储官员接连鹰派表态引导市场预期,预计美联储将继续大幅收紧货币政策,美股因此大规模遭到抛售。作为最容易转换为现金的资产之一,黄金也被投资者用来弥补股市的损失。
总体分析来看,美联储当前的通胀目标是2%,而美国3月核心PCE物价指数是同比上升5.2%,为通胀目标的两倍半,美联储既想达成通胀目标又不使美国经济硬着陆,从历史来看,几乎就没有完成过这样的任务,结局就是走向危机。
激进加息叠加快速缩表将引发美国经济陷入衰退。而这一次,美联储迫不得已经济衰退为代价来控制40年一遇的高通胀,已经造成了全球市场的恐慌不安。与此同时,美元信用已处于长期下降过程,当下的美元更多体现出的是掠夺全球财富的功能,作为以往全球公认的流通、支付、储备手段乃至世界货币地位正在被削弱。
对于黄金市场而言,在高通胀尚未出现实质性转变、地缘风险进一步加剧、全球经济下行趋势明显的大背景下,虽然短期在一定程度上受到美紧缩政策影响有所承压,但其具有对冲通胀及风险的特性,仍将继续受到市场的青睐。 展望本周,市场焦点除继续关注地缘局势外,即将公布的4月美国零售数据将对本周行情产生一定影响。
从技术面来看,上周国际金价没能守住1850美元/盎司支撑,短线加速下行,重新回落至今年年初以来形成的底部振荡区间,再度大幅下行空间较小,且众多指标显示超卖迹象明显,本周有超跌反弹需求。
短线关注1830美元/盎司多空争夺情况,如有效上破,则会进一步反弹至1850美元/盎司—1860美元/盎司阻力区域;下方关注1800美元/盎司关口支撑力度。
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