备受市场关注的美联储3月份议息会议终于落下帷幕,同时地缘局势影响仍在继续,但是影响黄金走势的关键因素正在发生转变。
上周二(3月15日)美国公布的生产者物价指数(PPI)再创新高,数据显示美国2月PPI年率录得10%,前值9.7%,预期9.7%;核心PPI年率录得8.4%,前值8.3%,预期8.7%。虽然数据基本符合预期,但仍保持在高位,显示美国通胀水平仍未出现拐点,尤其是当下能源价格大幅上涨带动大宗商品价格上涨。
对于地缘局势市场预测进一步恶化的可能性不大,经过谈判正在朝达成协议的方向发展,未来达成协议基本成定局,只是时间问题。金价因地缘局势影响一度大幅上涨至2070.4美元/盎司,也因地缘局势降温而出现大幅回落。在本轮议息会议前,5个交易日内最大跌幅达到160美元。笔者在此前的分析中指出,不能过分看重地缘局势影响,一旦出现缓和金价将出现大幅回落,要将注意力逐步向通胀和美联储政策转变。
上周四(3月17日)美联储公布利率决议,在加息方面基本符合预期,加息了25个基点。但是在缩表方面未能给出明确方案,略不及预期。迫于高通胀影响,这是自2018年以来美联储首次加息,并且未来9个月内可能还要加息6次,今年年底利率可能提高至1.9%。去年12月份市场预测美联储在2022年会加息3次,然而3个月后这一预测竟提高到7次。对于本次加息投票,只有圣路易斯联储主席布拉德持有不同意见,他建议加息50个基点,这是自2020年9月以来首次出现有人投反对票。
鲍威尔在会后的声明中表示美国经济表现强劲,如果需要,美联储将在未来的会议上更加激进地加息以控制通胀。地缘局势对美国经济产生高度不确定性的影响,可能会在短期内给通胀带来额外的上行压力,并打压经济活动。美联储下调了短期经济预测,将2022年的经济增长预测从去年12月预计的4%下调至2.8%,并开始考虑全球经济面临的新风险。同时大幅上调了2022年、2023年通胀水平预测,而对于2023年之后的经济预测,总体变化不大。美联储公布利率决议之后,金价一度跌破1900美元/盎司,最低下探至1894美元/盎司,随后在偏鸽派的表态中金价展开反弹。
技术面分析,5日均线下穿10日和20日均线,日K线下破BOLL通道中轨,MACD在高位形成死叉,绿柱继续增长,显示金价有进一步下行动能。1920美元/盎司附近为2070美元/盎司—1680美元/盎司黄金分割线下行38.2%处,如果跌破,金价将跌向1870美元/盎司—1877美元/盎司附近,上方阻力位关注1950美元/盎司和1970美元/盎司。
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